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365天量化金融20: 诺奖期权公式，其实是抄股票抄出来的

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2026-05-20 07:18:33

个人观点，仅供参考

### 你将学到什么 - 看懂 BS 公式 C = S × N(d_1) - K × e^(-rT) × N(d_2),知道每个符号代表什么、d_1 和 d_2 怎么来 - 记住 ATM call 简化近似 C ≈ 0.4 × σ × √T × S,30 秒心算大致估值 - 用 scipy 实现 Δ 对冲动态复制,看一条 GBM 路径上对冲组合最终损益接近 0 - 用 brentq 反解给定市价的隐含波动率(implied volatility),理解 IV 是市场对未来波动的看法 - 看出波动率微笑(volatility smile)的形状,知道它代表什么 — GBM/BS 假设的局限 ### 课程特色 - 真实美股/A 股数据实战 - 可运行的 Python 代码 - 华尔街从业者视角:量化研究员的核心日常 - 主战场 A 股,也讲港股/美股/加密策略 - 配套 PDF 课件、视频、Notebook 三件套 ### 适合人群 - 想从主观炒股转量化的散户 - 对量化投资感兴趣的金融专业学生 - 想从数据科学转向量化金融的工程师 - 散户希望系统学习量化方法的策略爱好者 ### 课程大纲本节课内容概要: 1. BS 公式 — 五个变量 / 两个 N(d) 2. ATM call 的简化近似 C ≈ 0.4 × σ × √T × S 3. Δ 对冲组合复制 — BS 公式的金融基础 4. 隐含波动率(IV)— 市场认知的 σ 5. BS 模型在实战的局限和补丁 ### 配套资料，去到课堂，购买后你将获得: 1. 配套课件 2. Python 源代码

365天量化金融

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量化金融01: 课程总览：365天能学到什么 | 博士姐

11:05

365天量化金融02: 量化交易 vs 主观交易

15:51

365天量化金融03:量化的三大流派

17:27

365天量化金融04: 金融市场基础速览

18:09

365天量化金融05: 收益率的几种算法

18:44

365天量化金融06: 复利与贴现

19:33

365天量化金融07:教科书漏讲的金融风险

19:52

365天量化金融08: 为什么你的"分散投资"其实没分散

19:19

365天量化金融09: 一根直线，量化界的瑞士军刀

18:46

365天量化金融10:别再用正态分布算金融了，会爆仓的

18:30

365天量化金融11: 黑天鹅不是低概率，是你低估了概率

21:11

365天量化金融12: 一个定理，看懂指数为什么"必涨"

19:22

365天量化金融13: "显著有效"是什么意思？散户最容易被忽悠的概念

22:39

365天量化金融14: 一个数字，看穿策略是真的还是过拟合

21:13

365天量化金融15: 为什么股价不能直接预测？先看这个

19:41

365天量化金融16: 股价能不能"用历史预测未来"？答案在这

19:28

365天量化金融17: 蒙特卡洛模拟入门

29:04

365天量化金融18: 布朗发现的这个公式，撑起整个金融市场

25:57

365天量化金融19: 期权定价的核心，听完突然觉得不难

21:40

365天量化金融20: 诺奖期权公式，其实是抄股票抄出来的

25:20

365天量化金融21: 期权赚亏的真相，不在股价方向

15:45

365天量化金融22: 你下单的那一刻，交易所发生了什么

15:54

365天量化金融23: 你交易的隐形成本，比佣金贵十倍

16:19

365天量化金融24: 交易所怎么把买卖双方撮合在一起

15:40

365天量化金融25: 美股港股 A 股加密，规则差在哪

18:36

365天量化金融26: Bloomberg 一年几十万，散户怎么搞数据

19:40

365天量化金融27：复权是什么，茅台 20 年涨 45 倍？真实是 300 倍

17:24

365天量化金融28：高频策略真的是散户就行吗？

18:48

365天量化金融29:「啥也不做」反而打败「天天换仓」

17:58

365天量化金融30: 量化新人 30 天该会哪 10 件事

15:58

365天量化金融31: Python 环境装错代码全跑偏

15:52

365天量化金融32: NumPy 广播一错收益全变形

15:23

365天量化金融33： PCA一算就知道你没分散 NumPy矩阵量化实战

15:33

365天量化金融34: 100只股票行情表怎么处理? Pandas核心五件套

15:30

365天量化金融35: 从5分钟线到日线，价格、成交量、VWAP怎么聚合

15:30

365天量化金融36: 从rolling到expanding:均线、布林带、回撤图

15:37

365天量化金融37: 行业暴露量化实战

15:36

365天量化金融38: 缺失值别乱填，回测可能漂亮到离谱

15:32

365天量化金融39: 财报和股价怎么拼?

15:29

365天量化金融40: 一张图讲透策略，价格，信号，回撤同屏

15:25

365天量化金融41: 免费工具做交互K线

15:24

365天量化金融42:迷信均线金叉你可能正被假信号反复收割

15:43

365天量化金融43: 一段代码拉全球行情散户也能比肩机构

15:51

365天量化金融44：沪深300头把交椅,早从茅台换成了光模块

15:22

365天量化金融45: 把行情存进数据库,告别每次重拉

15:20

365天量化金融46: 把选股拆成四块积木:拉数据/清洗/分析/画图各管一摊

15:26

365天量化金融47: 均线金叉 RSI 超买总让你接盘

15:28

365天量化金融48: 理解厚尾才会对风险有敬畏

15:25

365天量化金融49: 回归分析拆开一只票的涨跌

15:25

365天量化金融50: 机器学习猜涨跌,准头跟抛硬币差不多

15:24

365天量化金融51: 装饰器与上下文管理器

15:28

365天量化金融52: 异步并发拉数据

15:33

365天量化金融53: 回测并行加速怎么选

15:17

365天量化金融54: 回测慢到没法调参?一个装饰器快一百倍

15:25

365天量化金融55: 好到不真实的回测一调试就现形

15:21

365天量化金融56:量化代码的 bug 直接亏钱,单元测试是你的护栏

15:27

365天量化金融57: 量化代码用Git控制版本

15:16

365天量化金融58: 用 Docker 打包一个量化研究环境

14:56

365天量化金融59: 月报自动化实战

15:35

365天量化金融60: 第二阶段工具栈总结与下阶段预告

15:34

365天量化金融61: 为什么干净数据比模型更重要

15:26

365天量化金融62: 行情数据清洗实战

15:27

365天量化金融63: 财务数据为什么也要洗

15:24

365天量化金融64: 我用前复权 vs 后复权做策略

15:40

365天量化金融65: 因子对齐一节课讲透

15:24

365天量化金融66: 未来函数，回测很美，实盘变脸的元凶

15:24

365天量化金融67: 什么是因子，整套量化的地基课

15:27

365天量化金融68: 价值因子，捡便宜之前，先认清陷阱

15:42

365天量化金融69: 成长因子，高增速为什么总拿不住

15:59

365天量化金融70: 质量因子，利润漂亮，现金去哪了

15:33

365天量化金融71: 动量因子，强者恒强，坑也最凶

15:28

365天量化金融72: 反转因子，短线逆着来，反而占优

15:31

365天量化金融73: 低波因子, 越安稳的, 反而越能打

15:24

365天量化金融74: 规模因子，小市值弹性大，过山车也颠

15:29

365天量化金融75: 流动性因子，冷门的地方有补偿

15:37

365天量化金融76: 情绪因子，换手率突变在提醒什么

18:05

365天量化金融77: 因子标准化，一个极端值绑架整个组合

15:26

365天量化金融78: 行业中性化，你选的是因子还是行业

17:08

365天量化金融79: 市值中性化，别让大盘替你做决定

16:05

365天量化金融80: 因子合成，年年猜错风格,不如拼起来

16:09

365天量化金融81: 因子衰减，好信号过几天就馊了

16:10

365天量化金融82: IC 和 IC_IR，因子灵不灵，两个数说清

16:04

365天量化金融83: 因子换手率，超额是怎么被磨平的

16:12

365天量化金融84: 多空组合，分清你牛还是大盘牛

16:00

365天量化金融85: 单因子还是多因子?一套判断标准

16:10

365天量化金融86: Barra 模型，机构风控标配

16:02

365天量化金融87: 三因子模型，诺奖框架

16:01

365天量化金融88: 因子挖掘实战，30 个因子谁最能打

16:07

365天量化金融89: 多因子组合

16:15

365天量化金融90: 因子阶段收官，从数据流到因子库

16:15

365天量化金融91: 网格交易，不猜方向，吃透震荡行情

16:07

365天量化金融92: 网格实盘代码，同段震荡跑赢死拿

16:06

365天量化金融93：北向资金，跟着聪明钱学择时

16:06

365天量化金融94：双均线，趋势里占优，震荡里挨打

16:05

365天量化金融95：双均线实盘，止损和费率这样加

16:04

365天量化金融96: MACD，背离被高估，回测才靠谱

16:05

365天量化金融97：布林带，偏离了一定回归，真是这样吗

16:17

365天量化金融98：RSI超买不代表马上回头

16:04

365天量化金融99：海龟交易法则，纪律比天赋更值钱

16:04

365天量化金融100：海龟法则完整Python

16:13

365天量化金融101：协整，相关性再高也不能配对

16:04

365天量化金融102：配对回测，双胞胎走散就是机会

16:05

365天量化金融103：三因子合成，不选最强选最稳

16:04

365天量化金融104：PEAD 财报出完惯性还没走完

16:03

365天量化金融105：日历效应，春节行情是真是假

16:04

365天量化金融106：隔夜跳空，高开低开命运大不同

16:02

365天量化金融107：开盘五分钟，方向延续还是反转

16:01

365天量化金融108：尾盘三十分钟，机构在忙什么

15:56

365天量化金融109：跨期价差，宏观周期写在价差里

16:05

365天量化金融110：基差，贴水里藏着白捡的增强

16:05

365天量化金融111：ETF折溢价，下单前必看的一眼

16:08

365天量化金融112：可转债打新，期望为正的免费彩票

15:59

365天量化金融113：AH溢价，明摆的价差为何吃不到

16:07

365天量化金融114：商品基差，豆粕的季节钟摆

16:01

365天量化金融115：展期收益，期货里看不见的账单

16:03

365天量化金融116：仓单陷阱，你看到的库存不是库存

16:05

365天量化金融117：国债期货基差，债市性价比的温度计

17:36

365天量化金融118：波动率溢价，七成日子预期高过现实

16:40

365天量化金融119：宽跨式，震荡收租单边挨打

16:10

365天量化金融120：Covered Call，持仓每月多一份权利金

16:11

365天量化金融121：资金费率，7 年回撤只有 1.5%

17:05

365天量化金融122：胜率不来自预测，来自合约条款

16:45

365天量化金融123：大家都站一边时，反过来站

16:48

365天量化金融124：危机 alpha，一节课讲透

16:26

365天量化金融125：横截面排序+动量与反转,一节课的量化基础

20:34

365天量化金融126：箱体交易｜六成时间空着手，成绩反而更好

17:41

365天量化金融127：缩量就离场，一年踏空一半

18:36

365天量化金融128：中性化一做，两个因子露出马甲

16:55

365天量化金融129：为什么用净值不用持仓 + 多空口径

16:54

365天量化金融130：十个策略，怎么对比相关性

16:43

365天量化金融131：为什么理想口径偏爱高换手，看完就会用

15:48

365天量化金融132: 向量化和事件驱动的根本区 + 差距的第一项一次讲清

15:46

365天量化金融133：参数怎么调都不灵，怎么处理过拟合

16:31

365天量化金融134：偷看未来的回测，也可能更难看的实操逻辑

16:00

365天量化金融135：幸存者偏差不是意识问题

15:59

365天量化金融136：看着腰斩的那只，真实是九倍

16:15

365天量化金融137：回测里的成交价，你真的拿得到吗

16:38

365天量化金融138：交易成本吃光利润，怎样减少无效换手

16:08

365天量化金融139：同一个策略，为何资金越多越难做

16:22

365天量化金融140：净值曲线很平滑，就能选出好策略吗

16:23

365天量化金融141：策略好不好，别只盯着夏普排名

16:03

365天量化金融142：最大回撤不大，可能只是测得太短

16:23

365天量化金融143：胜率不到一半，策略为何仍有正期望

16:57

365天量化金融144：回测成绩靠运气？显著性检验怎么做

16:32

365天量化金融145：历史回撤不是底，重采样测风险

15:51

365天量化金融146：滚动验证策略，多久调一次参数

16:17

365天量化金融147：策略参数怎么选，为什么别只挑最优

16:08

365天量化金融148：回测是否过拟合，先看参数面形状

16:21

365天量化金融149：策略越测越显著，怎样排除假信号

15:35

365天量化金融150：回测越改越漂亮，是不是偷看了答案

15:32

365天量化金融151：策略样本外失效，还是考察时间太短

15:31

365天量化金融153: 模拟盘也会骗人，信号写反照样好看

15:23

365天量化金融154：策略搬到美股，冠军为何掉队

15:16

365天量化金融155：动量策略天天调仓，真比每周更好吗

15:20

365天量化金融156：牛熊震荡切策略，为什么未必更好

15:25

365天量化金融157：极端行情压力测试，止损为何挡不住

15:40

365天量化金融158：蒙特卡洛模拟，十年结果能差多少

15:27

365天量化金融152：滚动训练和测试，如何检验策略实力

15:29

365天量化金融159：从零写回测框架，怎样验证没有算错

15:28

365天量化金融160：策略准备上实盘，先过这七道关

15:22

365天量化金融161：机器学习做量化，训练满分为何失灵

16:05

365天量化金融162：回归预测行情，为何要给权重设限

16:20

365天量化金融163：逻辑回归报概率，几成把握能当真

15:19

365天量化金融164：决策树识别风险，避开就更好吗

15:13

365天量化金融165：随机森林识别风险，多棵树为何更稳

15:55

365天量化金融166：XGBoost训练越久反而越差

16:06

365天量化金融167：提升树调参，最高分为何容易失灵

16:25

365天量化金融168：LightGBM提速值得换吗

15:51

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